30 МАЯ 2019

Финансовый анализ «Дядя Дёнер» за I квартал 2019 года

На ключевом рынке в Новосибирске «Дядя Дёнер» представлен в разных форматах. Самый крупный из них по количеству заведений и объему выручки - стритфуд. Растущими направлениями являются кафе и производство.

    О динамике направлений читайте в аналитическом покрытии:

  • Выручка кафе выросла в I квартале на 10% по отношению к аналогичному периоду 2018 г., до 7,9 млн руб. Стритфуд формирует стабильную выручку на уровне более 20 млн руб. в месяц, что соответствует среднему показателю 2018 г., но ниже значений 2017 г.
  • К концу марта выручка ООО «Дядя Дёнер» составила 66,7 млн руб., снизившись на 8 млн руб., что обусловлено перераспределением потоков на другие компании группы.
  • Фуд-корты генерировали ежемесячно 1,5-2 млн руб. выручки и приносили около 440 тыс. руб. розничного убытка. Оборудование, которое компания приобрела вместе с заведениями на фуд-кортах, будут использовать в новых кафе сети в Новосибирске.
  • Погашение убытков заведений в торговых центрах привело к снижению рентабельности по чистой прибыли ООО «Дядя Дёнер» до 5,7%. В течение 2019 г. мы ожидаем роста показателя в связи с прекращением выплат по фуд-кортам. Чистая прибыль по итогам I квартала составила 3,8 млн руб.
  • Несмотря на снижение уровня рентабельности, долговая нагрузка остается на приемлемом уровне: доля долга в выручке — 33%, отношение долга к EBIT — 2,24х, долга к капиталу — 0,37х.
  • Чистые активы ООО «Дядя Дёнер» на конец марта составили 306 млн руб.
  • Производство и выкупленная доля в новокузнецкой компании-партнере «Теон» принесли 6 млн руб. розничной прибыли вместо плановых 10,5 млн руб., что объясняется сезонным спадом продаж в начале года.
  • Квартальная выручка производственной площадки составила 44 млн руб., 89% которой сформировали компании группы «Дядя Дёнер». Поставки полуфабрикатов клиентам — сибирским сетям общественного питания принесли 6,5 млн руб. Руководство планирует наращивать долю сторонних потребителей услуг производства.
  • Компания прошла годовую оферту по выпуску биржевых облигаций, размещенному в июне 2018 г. (RU000A0ZZ7R8). Торги бондами на вторичном рынке проходят практически ежедневно. Доходность по облигациям находится в диапазоне 11-12% годовых.

  • Читайте аналитическое покрытие за I квартал 2019 г., подготовленное компанией «Юнисервис Капитал» в формате pdf.

Артём Иванов

Руководитель отдела по связям с общественностью
и IR-сопровождению «Юнисервис Капитал»

+7 (383) 349 57 76 (доб. 209) as@uscapital.ru